10.10.2022

Originea ratei primare

Înainte de Marea Depresiune, ratele de împrumut în SUA au fost liberalizate, iar fiecare bancă și-a stabilit propria rată de împrumut luând în considerare costul fondurilor, primele de risc și alți factori.

 

În 1929, SUA au intrat în Marea Depresiune – pe măsură ce economia SUA s-a deteriorat, afacerile s-au închis în număr mare, iar veniturile rezidenților au scăzut.

Astfel, pe piață a apărut un dezechilibru între cererea și oferta de capital, iar numărul întreprinderilor solvabile și al beneficiarilor de credite de calitate a scăzut rapid.Cu toate acestea, sectorul bancar avea un surplus de capital și trebuia să găsească un loc unde să investească.

Pentru a menține volumul creditelor, unele bănci comerciale au început să scadă în mod deliberat standardele de creditare, unele companii slab calificate au fost incluse și în grupul țintă de credite, băncile au concurat pentru clienții corporativi și chiar au început să ofere reduceri la dobânzi.

Facturarea bancară rezultată a dus la o creștere semnificativă a activelor neperformante, deoarece băncile cu lanțuri de capital rupte au dat faliment, exacerbând și mai mult recesiunea.

Pentru a preveni concurența rău intenționată între bănci și pentru a reglementa piața de economii și împrumuturi, Rezerva Federală a introdus o serie de măsuri, dintre care una este rata principală de creditare – Rata de bază.

Această politică pledează pentru stabilirea unei singure rate de referință a dobânzii care să servească drept o rată minimă a dobânzii pentru împrumuturi, iar băncile ar trebui să acorde împrumuturi la rate peste această rată optimă de creditare pentru a stabiliza ordinea pieței.

 

Cum se calculează Rata Primă?

Rata principală a împrumutului (denumită în continuare LPR), este rata dobânzii pe care băncile comerciale o percep pentru împrumuturile acordate clienților lor cu cele mai înalte ratinguri de credit - acești debitori cei mai solvabili sunt de obicei unele dintre cele mai mari corporații.

În anii 1930, la inițiativa Wall Street Journal, LPR a fost calculat prin ponderarea a 22-23 de cotații de la cele mai mari 30 de bănci comerciale din Statele Unite ale Americii, selectate conform regulilor de determinare a LPR-ului pieței și publicate în mod regulat. în ediția de hârtie a Wall Street Journal, iar acest Prime Rate publicat a reprezentat limita inferioară a tuturor ratelor de împrumut de pe piață.

Mecanismul de determinare a ratei LPR a evoluat pe parcursul a aproape optzeci de ani: inițial, majoritatea băncilor au cotat rata țintă a fondurilor federale (FFTR) atunci când băncile aveau un grad ridicat de libertate de a reglementa ratele dobânzilor.

În 1994, totuși, Rezerva Federală a convenit cu băncile comerciale că LPR va lua forma unei remedieri complete a ratei țintă a fondurilor federale, formula fiind Rata principală = Rata țintă a fondurilor federale + 300 de puncte de bază.

Aceste 300 de puncte de bază sunt o valoare intermediară, ceea ce înseamnă că diferența dintre rata principală și rata fondurilor federale poate fluctua ușor peste și sub 300 de puncte de bază.Pentru cea mai mare parte a perioadei de după 1994, acest spread a fost între 280 și 320 de puncte de bază.

Începând cu 2008, pe măsură ce sectorul bancar a devenit mai concentrat și majoritatea băncilor au fost controlate de fapt de o mână de bănci, numărul băncilor listate pentru LPR a fost redus la zece, dintre care ratele LPR publicate pe Wall Street s-au modificat atunci când ratele prime. din șapte bănci s-au schimbat.

Odată cu introducerea acestui mecanism de cotație, băncile comerciale și-au pierdut aproape complet autonomia în ajustarea Ratei Prime.

 

De ce ar trebui să-mi pese de Rata Primă?

Rata de bază, publicată de Wall Street Journal, este un indicator al ratelor dobânzilor din SUA și este folosită ca dobândă de bază de peste 70% dintre bănci.

Ratele dobânzilor la împrumuturile de consum sunt de obicei construite pe această rată principală, iar atunci când această rată se modifică, mulți consumatori vor vedea, de asemenea, modificări ale ratelor dobânzilor la cardurile de credit, împrumuturile auto și alte împrumuturi de consum.

Tocmai am menționat că calculul ratei prime este derivat din Rata țintă a fondurilor federale + 300 de puncte de bază, iar „Rata țintă a fondurilor federale” este „Dobânda” Fed în creșterea în plină expansiune a ratei în acest an.

După ce Fed a majorat pentru a treia oară dobânzile în septembrie cu 75 de puncte de bază, rata principală a crescut la 3% până la 3,25% și a adăugat suplimentar 3% din rata principală este practic minimul actual pentru rata de creditare pe piață.

Declarație: Acest articol a fost editat de AAA LENDINGS;unele dintre imagini au fost preluate de pe Internet, poziția site-ului nu este reprezentată și nu poate fi retipărită fără permisiune.Există riscuri pe piață și investițiile ar trebui să fie prudente.Acest articol nu constituie sfaturi personale de investiții și nici nu ține cont de obiectivele specifice de investiții, situația financiară sau nevoile utilizatorilor individuali.Utilizatorii ar trebui să ia în considerare dacă orice opinii, opinii sau concluzii conținute aici sunt adecvate pentru situația lor particulară.Investește în consecință pe propriul tău risc.