Sursa imagine: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

Indicele dolarului american (USDX) este utilizat pentru a calcula rata combinată de schimbare a dolarului american în raport cu alte valute selectate pentru a măsura gradul de putere al dolarului american.

Acest coș de valute este format din șase monede majore: euro, yenul japonez, lira sterlină, dolarul canadian, coroana suedeză și francul elvețian.

Creșterea indicelui dolarului indică faptul că raportul dintre dolar și monedele de mai sus a crescut, ceea ce înseamnă că dolarul s-a apreciat și principalele mărfuri internaționale sunt denominate în dolari, astfel încât prețurile corespunzătoare mărfurilor sunt în scădere.

Pe lângă rolul important jucat de indicele dolarului în tranzacționarea valutară, nu trebuie ignorată poziția sa în macroeconomie.

Oferă investitorilor o idee despre cât de puternic este dolarul american în lume, ceea ce afectează fluxurile globale de capital și influențează piețele de acțiuni și obligațiuni, printre altele.

Se poate spune că indicele dolarului este o reflectare a economiei SUA și o panou pentru investiții, motiv pentru care este urmărit de piața globală.

 

De ce dolarul continuă să se reevalueze?

Creșterea rapidă a dolarului din acest an a început când Rezerva Federală a indicat - în detrimentul creșterii economice - că va lupta împotriva inflației prin creșterea rapidă a ratelor dobânzilor.

Acest lucru a declanșat un val de vânzări pe piețele de acțiuni și obligațiuni și a condus randamentele obligațiunilor din SUA, deoarece investitorii au fugit în dolarul american ca un refugiu sigur, conducând în cele din urmă indicele dolarului la niveluri nemaivăzute în decenii.

Cu declarațiile recente ale lui Powell de „combaterea inflației fără oprire”, mulți se așteaptă acum ca Fed să continue să crească ratele dobânzilor până în 2023, cu punctul final probabil să fie în jur de 4%.

Randamentul obligațiunilor americane pe doi ani a depășit și bariera de 3,5% săptămâna trecută, cel mai ridicat nivel de la izbucnirea crizei financiare globale.

Sursa imagine: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Până acum, așteptările privind o creștere a ratei de 75 de puncte de bază în septembrie au fost de până la 87%, iar Fed va continua să majoreze dobânzile pentru a-i atrage pe investitori să transfere banii din țările în care ratele sunt încă scăzute în SUA.

Pe de altă parte, euro, care este cea mai mare componentă a indicelui dolarului, are cel mai mare impact asupra acesteia, în timp ce criza energetică din Europa a escaladat din nou odată cu întreruperea actuală a aprovizionării cu gaze din Rusia către Europa.

Dar, pe de altă parte, datele privind consumul și ocuparea forței de muncă din SUA s-au dezvoltat bine, iar riscul de recesiune este scăzut, ceea ce face și activele în dolari mai căutate.

În prezent, se pare că politica dură a Fed de majorare a ratei este ca o săgeată pe coarda arcului, este puțin probabil ca situația din Rusia și Ucraina să se inverseze pe termen scurt, Dolarul este probabil să mențină un ritm puternic și chiar se așteaptă ca depășește maximul de 115.

 

Care sunt oportunitățile create de devalorizarea RMB?

Aprecierea rapidă a dolarului american a dus la o devalorizare generală a monedelor marilor economii ale lumii, de care cursul RMB nu a fost scutit.

Începând cu 8 septembrie, cursul de schimb offshore al yuanului a scăzut cu 3,2% într-o lună la 6,9371, iar mulți se tem că ar putea scădea sub nivelul important de 7.

Sursa imagine: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Pentru a reduce presiunea asupra deprecierii yuanului, banca centrală a Chinei a redus, de asemenea, rata rezervelor obligatorii pentru depozitele în valută - de la 8% la 6%.

În general, o depreciere a cursului de schimb stimulează exporturile, dar duce și la o depreciere a activelor exprimate în moneda locală - o depreciere a RMB duce la o contracție a activelor.

Scăderea activelor nu este bună pentru investiții, iar banii din conturile persoanelor bogate se vor micșora odată cu ei.

Pentru a păstra valoarea banilor din conturile lor, căutarea investițiilor în străinătate a devenit o modalitate din ce în ce mai populară pentru persoanele cu valoare netă mare de a păstra valoarea fondurilor lor existente.

În această etapă, când economia chineză este slabă, RMB-ul se depreciază și USD se apreciază semnificativ, investiția în imobiliare din SUA devine o acoperire pentru mulți oameni.

Cumpărătorii chinezi au cumpărat anul trecut imobiliare din SUA în valoare de 6,1 miliarde de dolari (sau mai mult de 40 de miliarde de RMB), în creștere cu 27% față de anul precedent, potrivit NAR.

Pe termen lung, o tendință în curs de dezvoltare pentru investitorii chinezi este de a crește proporția de alocare a activelor de peste mări.

 

Pentru piața creditelor ipotecare, acest lucru este probabil să aducă noi oportunități și posibilități noi.